Opções de negociação versus Opção

Se você é comerciante ou investidor, seu objetivo é ganhar dinheiro. E seu objetivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.

Uma das principais dificuldades para os novos operadores de opções surge porque eles realmente não entendem como usar opções para atingir seus objetivos financeiros. Claro, todos sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros.

Mas isso não é bom o suficiente para comerciantes de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.

Por exemplo, os comerciantes de ações experientes nem sempre compram estoque. Às vezes, eles sabem vender curto - esperando lucrar quando o preço da ação declina. Muitos operadores de opções de novatos não consideram o conceito de opções de venda (cobertas para limitar o risco), em vez de comprá-las.

As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais que um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções possuem características que não estão disponíveis em outro lugar do universo de investimentos. Por exemplo, existe um conjunto de ferramentas matemáticas (" os gregos ") que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender o quão importante isso, pense nisso:

Se você pode medir risco (i. E, ganho ou perda máxima) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis ​​ao saber quanto dinheiro pode perder quando ocorrer o pior cenário.
Da mesma forma, os comerciantes devem conhecer a recompensa potencial para qualquer posição, a fim de determinar se a busca dessa recompensa potencial vale o risco necessário.

Por exemplo, alguns fatores que os comerciantes de opções usam para avaliar o potencial de risco / recompensa:

• Segurando uma posição por um período específico de tempo. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A letra grega " Theta " é usada para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.
• Delta mede como uma mudança de preço - maior ou menor - para estoque ou índice subjacente afeta o preço de uma opção.
• Alteração contínua do preço. Como um estoque continua a mudar em uma direção, a taxa a que os lucros ou perdas acumulam mudanças. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego Gamma descreve a taxa na qual o Delta muda.
  Isto é muito diferente para o estoque (sem importar o preço das ações, o valor de uma ação de estoque sempre muda em US $ 1 quando o preço das ações muda em US $ 1) eo conceito é algo com o qual um novo operador de opções deve ser confortável.
• Um ambiente de volatilidade em mudança. Ao negociar estoque, um mercado mais volátil se traduz em maiores mudanças de preços diários para ações.No mundo das opções, a mudança de volatilidade desempenha um papel importante no preço das opções. Vega medem quanto o preço de uma opção muda quando a volatilidade estimada muda.

Hedging with Spreads

As opções são freqüentemente usadas em combinação com outras opções (i. E. Compre e venda outra). Isso pode parecer confuso, mas a idéia geral é simples: quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como:

• Bullish
• Bearish
• Neutro (esperando um mercado com limites de faixa)
• Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil

Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade.

O número de combinações possíveis é grande e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opções que usam spreads . Spreads tem risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, a negociação de spread vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um pouco conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um lucro potencial decente - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes de ações não têm nada semelhante aos spreads de opções.

A negociação de opções não é uma negociação de ações. Para o comerciante de opções educadas, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser projetadas para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser realizado com um risco limitado.