Efeito de corte de taxa de reserva federal em hipotecas

Pergunta:

"Por que continuo ouvindo que o Fed está reduzindo as taxas, mas as taxas de hipoteca estão aumentando? Meu corretor diz que minha taxa de juros é determinada pelas taxas de T-bill, mas essas taxas caíram e as taxas de hipoteca não caíram. O que eu não entendo sobre os cortes e hipotecas da Fed? "

Resposta:

Para obter a melhor resposta, fomos para Dan Tharp, uma hipoteca certificada Especialista em planejamento em Sacramento:

Existem dois equívocos comuns de pessoas nas profissões financeiras, imobiliárias e de crédito, incluindo as do público.

É uma coisa para os leigos terem errado; É outra coisa inteiramente quando um profissional financeiro fica errado.

O primeiro é como as taxas de hipoteca são determinadas, seguidas do efeito sobre as taxas de hipoteca pelo Banco da Reserva Federal da U. S.

Em quais são as taxas de hipoteca baseadas?

A única resposta correta é títulos hipotecários ou títulos garantidos por hipotecas. As taxas de hipoteca não são baseadas na nota do Tesouro de 10 anos. Ao comprar um novo empréstimo domiciliar, muitos de vocês irão entrar em linha para o seu site financeiro favorito para ver como está fazendo o Tesouro de 10 anos. Na realidade, os títulos garantidos por hipotecas (MBS), fazem com que as taxas de hipoteca flutuem. Na verdade, não é incomum vê-los mover-se em direções completamente diferentes e, sem orientação profissional, esse movimento confuso pode fazer com que você faça uma decisão financeira precária.

Muitos repórteres do mercado de títulos equivocadamente amarram as taxas de hipoteca ao desempenho do T-Bill de 10 anos.

Muitos desses repórteres financeiros possuem um amplo conhecimento dos mercados obrigacionistas, mas não são especialistas em hipotecas e não compreendem totalmente como as taxas de juros de hipoteca são determinadas.

Minha sugestão é evitar trabalhar com profissionais de crédito que mantenham seus olhos nos indicadores errados.

As taxas baixadas do Fed - Por que as taxas não estão indo?

Quando o Fed diminui a taxa de desconto de curto prazo, isso é projetado para estimular os gastos do consumidor em crédito de curto prazo, o que afeta as taxas de cartão de crédito, alguns empréstimos de carro e linhas de crédito.

A taxa de desconto de curto prazo tem pouco efeito nas taxas de hipoteca de longo prazo.

Pense nisso: o mercado se move mais rápido do que você pode esperar - às vezes a velocidades do relâmpago. Quando os investidores percebem um estímulo de curto prazo, eles salvam do porto seguro de títulos - ou títulos garantidos por hipotecas - e movem esses dólares para ações. Quando isso acontece, vemos uma manifestação no mercado de ações e uma venda de títulos garantidos por hipotecas, ambos os quais levam as taxas de juros a subir.

Todos ouvimos os comerciais de rádio dos credores: "O Fed está em está novamente - reduzindo as taxas. Não perca esta oportunidade de obter as taxas mais baixas em anos!Ligue-nos hoje, antes que seja tarde demais! " Nós até ouvimos isso na notícia noturna: " Fed configurado para reduzir as taxas de novo. Esta ação ajudará a estimular o mercado imobiliário ".

Eles não estão necessariamente mentindo para nós, mas eles estão sendo falsos ao sugerir que as taxas de hipoteca vão seguir o exemplo e cair. Não se apaixone pelo exagero. É uma estratagema. Eles figuram se eles dizem que algo é verdadeiro o tempo suficiente, as pessoas começarão a acreditar. Isso faz com que o telefone toque, e isso é tudo o que interessa a muitos desses credores, alguns dos quais, eu posso acrescentar, estão diminuindo a extinção.

A Realidade dos Cortes de Taxa Fed

Quando o Fed reduz as taxas, especialmente por uma grande ou repetida queda de ponto percentual, as pessoas assumem automaticamente que as taxas de hipoteca cairão.

Mas se você seguir as taxas de hipoteca, como eu faço, você verá que, na maioria das vezes, as taxas caem muito devagar, se for de todo. Historicamente, quando os Feds reduziram drasticamente as taxas, as taxas de juros permanecem quase idênticas às taxas estabelecidas meses antes do corte como ocorrem meses após o corte.

Os movimentos do Fed não são totalmente irrelevantes e têm um impacto tardio e indireto nas taxas de empréstimos domiciliários. Quando os investidores se preocupam com a inflação, essa preocupação aumentará as taxas. Quando o Congresso quer estimular a ação e arrecadar dinheiro para um déficit, ele criará mais U. S. Treasuries para a gente comprar. Essa oferta adicional de novos títulos do Tesouro também pode fazer com que as taxas se movam mais alto.

Eu aviso meus clientes para evitar a sirene e a falsa sensação de segurança que cria ao pensar que as taxas de empréstimo hipotecário vão melhorar apenas porque as taxas de corte do Fed.

Ainda mais crucial é quando um comprador está em processo de tomar uma decisão de bloquear um empréstimo antes de um corte de taxa do fed. Diga que um comprador está em contrato e que pensa que o Fed vai baixar taxas na próxima semana. O comprador pode estar tentado a esperar antes de bloquear o empréstimo - grande erro. Quando o Fed faz essa grande queda, digamos por 50 pontos base ou mais, na verdade, pode causar taxas fixas de 30 anos para aumentar inicialmente. Mas, ao longo do tempo, as taxas geralmente nivelam ou recuperam suas perdas - dependendo, é claro, das tendências atuais do mercado. Então, se meu comprador estiver dentro de três semanas do fechamento antes de um corte do Fed antecipado, eu costumo recomendar bloquear antes do corte da taxa do Fed para proteger essa boa taxa de juros original.

_{Dan Tharp trabalha na Mortgage Comstock em Sacramento, CA.}

_{No momento da redação, Elizabeth Weintraub, BRE # 00697006, é uma corretora associada da Lyon Real Estate em Sacramento, Califórnia.}