Como a China está impactando a economia global

A economia da China é o maior exportador de bens e o segundo maior importador de serviços do mundo. Até 2015, também foi a economia de maior crescimento no mundo, crescendo em cerca de 10% ao ano. Os investidores internacionais simplesmente não podem ignorar o país devido à sua crescente participação na capitalização do mercado global, especialmente porque sua economia tem um impacto tão profundo em classes de ativos aparentemente não relacionadas, incluindo a dívida global e os mercados de ações.

Neste artigo, veremos algumas maneiras pelas quais a China está impactando os mercados globais e algumas considerações importantes para os investidores internacionais.

Incerteza econômica

A economia da China toca em quase todas as partes do mundo de alguma forma. Em muitos mercados emergentes, o status de China como o maior comprador de commodities do mundo torna extremamente importante para suas indústrias orientadas para exportação. Nos países desenvolvidos, o status de China como um importante importador de bens e serviços poderia significar um menor crescimento dos lucros para as empresas. A desaceleração nos mercados emergentes também pode afetar a demanda global por bens e serviços produzidos em países desenvolvidos.

Além do impacto econômico direto, a economia chinesa tem um tremendo impacto nos fluxos de capital globais. Investidores internacionais ou detentores de dívidas que perdem dinheiro nos mercados chineses podem ser forçados a liquidar participações em outras regiões ao redor do mundo. Da mesma forma, uma desaceleração nos mercados emergentes e commodities - devido à falta de demanda chinesa - poderia estimular os investidores a entrar em dinheiro.

Menos liquidez no sistema financeiro global pode, por sua vez, fazer movimentos dramáticos mais comuns.

A crise da dívida soberana da Europa causou que alguns desses cenários se desenrolassem ao longo de 2015 e 2016. Depois que esses mercados finais secaram, a economia chinesa começou a diminuir drasticamente. A desaceleração em sua economia levou à queda dos preços das commodities, o que prejudicou as economias de mercado emergentes.

E em 2016, essas tendências começaram a ter um impacto na economia resiliente da U. S. até que a Europa começou a mostrar sinais de recuperação e as commodities começaram a reverter a direção.

Investimento direto estrangeiro

A incerteza econômica da China pode dominar as manchetes durante os mercados ostentosos, mas sua crescente propensão para aquisições marca o outro lado da história. Em 2015, os investimentos internacionais do país chegaram a US $ 6. 4 trilhões. Alguns economistas acreditam que esses números poderiam chegar a quase US $ 20 trilhões até 2020, ajudados por taxas de imposto preferenciais, financiamento e serviços governamentais para incentivar as empresas a investir no exterior como forma de aumentar as taxas de crescimento.

Nos últimos dois anos, a China National Chemical Corp. ofereceu US $ 43 bilhões para a Suíça Syngenta AG, Qingdao Haier Co.adquiriu a divisão de eletrodomésticos da General Electric Co. por US $ 5. 4 bilhões, e Dalian Wanda Group Co. comprou Legendary Entertainment por US $ 3. 5 bilhões. Muitos especialistas acreditam que esta pode ser a ponta do iceberg dado os trilhões de dólares acumulados pelas empresas chinesas ansiosas para buscar o crescimento fora da economia doméstica.

Essas tendências tendem a persistir apesar da crise econômica do país. Ao se concentrar em fazer aquisições no exterior, as empresas chinesas podem incorporar-se às carteiras de investidores internacionais.

Essas compras também podem ajudar a estimular as avaliações em um momento em que muitos países desenvolvidos estão lutando economicamente. No entanto, há também o risco de que esses movimentos possam desestabilizar os mercados ao misturar empresas estatais e privadas.

Fatores de risco importantes

Os investidores internacionais devem ter em mente que a economia da China tem um risco político mais alto do que outros países desenvolvidos, como a U. S., Canadá ou muitos países da Europa. Por exemplo, o controle estrito do país sobre avaliações de moeda e indústrias estratégicas significa que pode haver uma diferença entre o valor atual eo valor justo que pode mudar a qualquer momento. As ações chinesas também tendem a ser muito mais voláteis que os mercados de ações desenvolvidos devido ao maior número de especuladores.

Pontos principais para levar

• A China tem uma das maiores economias do mundo, o que significa que quase nenhum portfólio é imune a seus efeitos, mesmo que eles não ocupem ações chinesas.
• A incerteza econômica da China pode ter um impacto profundo nos mercados em todo o mundo, incluindo mercados emergentes e desenvolvidos.
• A China está rapidamente se tornando uma adquirente global graças aos incentivos governamentais destinados a incentivar as empresas nacionais a investir no exterior.