Como eu realmente ganho dinheiro com a compra de ações?

Se você ouvisse a mídia financeira ou a imprensa de investimento, você pode ter a impressão equivocada de que ganhar dinheiro com a compra de ações é uma questão de "escolher" as ações certas, negociando rapidamente, sendo colado a um tela de computador ou aparelho de televisão, e passar seus dias obcecando o que o Dow Jones Industrial Average ou o S & P 500 fizeram recentemente. Nada poderia estar mais longe da verdade. Certamente não é como eu administrai meu próprio portfólio nem as carteiras que controlamos na empresa de gestão de ativos da minha família.

Na realidade, o segredo para ganhar dinheiro com a compra de ações e investir em títulos foi resumido pelo falecido pai do valor que investe Benjamin Graham quando escreveu: "O dinheiro real no investimento terá que ser feito - como a maioria foi no passado - não por comprar e vender, mas por possuir e segurar títulos, receber juros e dividendos e beneficiar do seu aumento de valor a longo prazo ". Para ser mais específico, como investidor em ações comuns, você precisa se concentrar no retorno total e tomar uma decisão de investir para o longo prazo, o que significa um mínimo absoluto, esperando manter cada novo cargo por cinco anos desde que você tenha empresas bem-administradas selecionadas com finanças sólidas e uma história de práticas de gerenciamento amigáveis ​​aos acionistas.

Essa é a forma como a riqueza real é construída no mercado de ações para investidores passivos externos. É assim:

Os consertos que ganham perto do salário mínimo, como Ronald Read, acumulam mais de US $ 8 000 000 em sua carteira;

• Um homem chamado Lewis David Zagor, morando em um pequeno apartamento na cidade de Nova York, acumulou US $ 18.000.000;
• O advogado Jack MacDonald acumulou US $ 188 000, 000;
• O agente aposentado do IRS, Anne Scheiber, criou sua carteira de US $ 22.000.000 (foi em 1995, quando ela morreu. Ajustado pela inflação, é o equivalente a US $ 63, 250, 000+ no início de 2016);

A secretária aposentada Grace Groner construiu seu portfólio de estoque de US $ 7 000;

• Um fazendeiro de laticínios perto de Kansas City acumulou milhões e milhões de dólares, que até mesmo seus filhos não sabiam que existia.
• Mesmo investidores bem-sucedidos e de alto perfil, como Warren Buffett e Charlie Munger, ganharam a maior parte do seu dinheiro em ações e negócios que detinham por mais de 25 anos, até mais de 50 anos.

Ainda assim, muitos novos investidores não entendem a mecânica atual por trás de ganhar dinheiro com ações; onde a riqueza realmente se origina ou como o processo inteiro funciona. Se você gastou muito tempo no site, você vê que fornecemos recursos em alguns tópicos bastante avançados - análise de demonstrações financeiras, índices financeiros, estratégias de impostos sobre ganhos de capital, apenas para citar alguns, mas isso é importante para acalme-se, então pegue uma xícara de café quente, fique confortável na sua cadeira de leitura favorita e deixe-me passar por uma versão simplificada de como toda a imagem se encaixa.

Ganhar dinheiro com os estoques começa pela compra de propriedade em um negócio operacional real

Quando você compra uma parcela de estoque, você está comprando uma peça de uma empresa. Imagine que a Harrison Fudge Company, uma empresa de ficção, tenha vendas de US $ 10 000 e um lucro líquido de US $ 1 000 000.

Para arrecadar dinheiro para expansão, os fundadores da empresa se aproximaram de um banco de investimento para vender ações para o público em uma Oferta Pública Inicial, ou IPO. Eles podem ter dito: "Ok, nós não pensamos que sua taxa de crescimento é ótima, então vamos avaliar isso para que os futuros investidores ganhem 9% em seu investimento, além de qualquer crescimento que você gerar … que funciona em torno de US $ 11 000 , Valor de 000+ para toda a empresa (US $ 11 milhões divididos por lucro líquido de US $ 1 milhão = retorno de 9% no investimento inicial). "Agora, vamos assumir que os fundadores se esgotaram completamente ao invés de emitir ações para o público (para Uma explicação da diferença, veja Investir Lição 1: Introdução a Wall Street.)

Os subscritores poderiam ter dito: "Você sabe, queremos que o estoque seja vendido por US $ 25 por ação, porque isso parece acessível, então vamos cortar a empresa em 440, 000 peças ou ações (440, 000 ações x $ 25 = $ 11, 000, 000). Isso significa que cada "peça" ou ação de ações tem direito a US $ 2. 72 do lucro (lucro de US $ 1 000 000, ÷ 440 000 partes em circulação = $ 2. 72 por ação.) Esse valor é conhecido como EPS básico (abreviação de lucro por ação). Em outras palavras, quando você compra uma participação de Harrison Fudge Company, você está comprando o direito a seus lucros pró-rata.

Se você adquiriria 100 ações por US $ 2, 500, você compraria US $ 272 no lucro anual, além de qualquer crescimento futuro (ou perda) gerado pela empresa. Se você pensou que uma nova administração poderia causar vendas de fudge para explodir, de modo que seus lucros pro-rata seriam 5x maiores em alguns anos, então seria um investimento extremamente atraente.

Quanto dinheiro você faz com os estoques dependerá de como a administração e o conselho de administração alocam seu capital

O que enlouquece a situação é que você realmente não vê esse $ 2. 72 em lucro que pertence a você. Em vez disso, a administração e o Conselho de Administração têm algumas opções disponíveis para eles, o que determinará o sucesso de suas participações em grande medida:

Pode enviar-lhe um dividendo em dinheiro por parte ou a totalidade do seu lucro. Esta é uma maneira de "devolver o capital aos acionistas. "Você poderia usar esse dinheiro para comprar mais ações ou gastá-lo da maneira que entender.

1. Pode recomprar ações no mercado aberto e destruí-las. Para uma ótima explicação de como isso pode fazer você muito, muito rico no longo prazo, leia Stock Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value.
2. Pode reinvestir os fundos no crescimento futuro através da construção de mais fábricas, lojas, contratação de mais funcionários, aumento da publicidade ou qualquer número de investimentos adicionais que se espera que aumente lucros. Às vezes, isso pode incluir a busca de aquisições e fusões.
3. Pode fortalecer o balanço reduzindo a dívida ou acumulando ativos líquidos.

Qual é o melhor para você como proprietário? Isso depende inteiramente da taxa de retorno que o gerenciamento pode ganhar ao reinvestir seu dinheiro. Se você tem um negócio fenomenal - pense na Microsoft ou no Wal-Mart nos primeiros dias, quando eles eram uma pequena fração de seu tamanho atual - pagar qualquer dividendo em dinheiro provavelmente será um erro porque esses fundos poderiam ser reinvestidos a uma taxa alta . Na verdade, houve momentos durante a primeira década após o Wal-Mart ser público que ganhou mais de 60% sobre o patrimônio líquido. Isso é inacreditavel. (Verifique a desagregação do ROE da DuPont para uma maneira simples de entender o que isso significa.) Esses tipos de retornos tipicamente só existem em contos de fadas ainda, sob a direção de Sam Walton, o varejista baseado em Bentonville conseguiu retirá-lo e fazer muitos associados, motoristas de caminhão e acionistas externos, ricos no processo.

Berkshire Hathaway não paga nenhum dividendo em dinheiro, enquanto a U. S. Bancorp resolveu devolver mais 80% do capital aos acionistas sob a forma de dividendos e recompra de ações a cada ano. Apesar dessas diferenças, ambos têm o potencial de ser participações muito atraentes ao preço certo (e, em particular, se você prestar atenção à colocação de ativos) desde que troquem no preço certo; e. g. , um índice de PEG ajustado a dividendos razoável. Pessoalmente, eu possuo ambas as empresas a partir do momento em que este artigo foi publicado e ficaria chateado se o USB começasse a seguir as mesmas práticas de alocação de capital que a Berkshire porque não possui as mesmas oportunidades disponíveis para isso como resultado da proibição no local para as holdings bancárias.

Em última análise, qualquer dinheiro que você faz de seus estoques vem para uma mão de componentes do retorno total, incluindo ganhos de capital e dividendos

Agora que você vê isso, é fácil entender que sua riqueza é construída principalmente a partir de: < Um aumento no preço das ações. A longo prazo, este é o resultado do mercado que valoriza o aumento de lucros como resultado da expansão no negócio ou recompra de ações, o que faz com que cada ação represente maior propriedade no negócio. Em outras palavras, se uma empresa com um preço de ações de US $ 10 cresceu 20% por 10 anos através de uma combinação de expansão e recompra de ações, deve ser quase US $ 620 por ação dentro de uma década como resultado dessas forças assumindo que Wall Street mantém o mesmo preço relação entre lucro e lucro.

Dividendos. Quando os ganhos são pagos a você sob a forma de dividendos, você realmente recebe dinheiro através de um cheque no correio, um depósito direto em sua conta de corretagem, conta corrente ou conta de poupança, ou na forma de ações adicionais reinvestidas em seu nome . Alternativamente, você pode doar, gastar ou empilhar esses dividendos em dinheiro.

1. Ocasionalmente, durante as bolhas do mercado, você pode ter a oportunidade de lucrar vendendo para alguém por mais do que a empresa vale a pena. No longo prazo, no entanto, os retornos do investidor estão inextricavelmente vinculados aos lucros subjacentes gerados pelas operações dos negócios de que ele possui.
2. Para saber mais sobre esses tópicos, leia

As 3 maneiras de ganhar dinheiro investindo em estoque

. Você também pode verificar o meu Guia de Investimentos em Stocks. O saldo não fornece serviços e consultoria fiscais, de investimento ou financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.