Vídeo: Fundos de Investimentos o que são e como funcionam! 2026
Todos conhecemos o mantra do setor de serviços financeiros desgastado, "o desempenho passado não garante resultados futuros". É um bom cuidado geral, mas essa renúncia não impede ninguém de tomar decisões hoje com base no desempenho de ontem.
O problema é que não investimos para trás; investimos para a frente e há mais para analisar um fundo mútuo do que rever o desempenho passado. Na verdade, os melhores indicadores de desempenho futuro incluem fatores que muitos investidores ignoram.
Existem outros fatores importantes, como o mandato do gerente, a relação de despesas, o índice de rotatividade e a eficiência fiscal para analisar e comparar antes de comprar um fundo mútuo:
Analisar o desempenho do fundo mútuo
Se Você vai analisar os retornos históricos, você precisa fazer isso direito. O desempenho passado não garante resultados futuros, mas é importante ao analisar fundos gerenciados ativamente. No entanto, muitos investidores ficam presos na tentativa de perseguir o desempenho comprando constantemente os fundos que estão melhorando e vendendo aqueles que estão apresentando pior. Esta é apenas outra forma de timing de mercado que garante que um investidor estará constantemente comprando alto e vendendo baixo - o oposto do comportamento sábio dos investidores. Ao analisar o desempenho passado, concentre-se mais nos retornos de 5 anos e 10 anos porque esses prazos são uma indicação maior da habilidade de um gerente de fundos em navegar no ambiente econômico sempre em mudança.
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Se você é atraído pelos retornos de 5 anos e 10 anos de um fundo mútuo, pode ser um erro comprar ações deste fundo se o gerente só estiver em o leme por um ano. Isso indica que o gerente passado é responsável pelo forte desempenho a longo prazo, mas o novo gerente não provou ele mesmo.
Da mesma forma, você não descarta um fundo se os retornos de 10 anos parecerem pobres, em comparação com outros tipos de fundos, se o desempenho de 5 anos se parecer bem e o mandato do gerente é de 5 anos. Neste caso, o gerente atual deve receber crédito para os retornos de 5 anos, mas não receber a culpa pelos 10 anos. Em resumo, certifique-se de que os períodos de tempo que você está analisando coincidem com o mandato do gerente atual. Você também pode querer evitar completamente fundos com mandato de gerente inferior a 3 anos.
Procure uma relação de despesa baixa:
As baixas despesas dão um fundo de vantagem contra fundos similares com maiores índices de despesas. Em palavras diferentes, as despesas relativas mais elevadas são um arrasto no desempenho. Por exemplo, todas as outras coisas sendo iguais, um fundo mútuo com uma razão de despesa de 0,50 possui uma poderosa vantagem em relação a um fundo comparável com um índice de despesas de 1. 00.
Se ambos os fundos tivessem rendimentos brutos (antes das despesas) de 10% em um determinado ano, o primeiro fundo teria um retorno líquido (após despesas) ao investidor de 9.50% e o segundo fundo teria um retorno líquido de 9. 00%. Pequenas economias se transformam em grandes economias ao longo do tempo.
Concedido, um gerente de fundo pode produzir resultados fortes em curtos períodos de tempo (menos de 5 anos) com altas despesas relativas, mas essa performance externa é difícil de alcançar consistentemente em longos períodos de tempo (mais de 5 anos).
É por isso que os investidores escolhem os fundos do índice: as despesas são baixas e os retornos de longo prazo tendem a uma média superior à maioria dos fundos gerenciados ativamente.
Procura uma baixa taxa de rotação:
O volume de negócios de um fundo representa a percentagem das participações do fundo que foram substituídas durante o ano anterior. Por exemplo, se um fundo de investimento investe em 100 ações diferentes e 50 deles são substituídos durante um ano, o índice de rotatividade seria de 50%. O volume de negócios está relacionado ao rácio de despesas porque o alto relacionamento relativo (compra e venda) se traduz em maiores despesas, como comissões de negociação e custos de pesquisa. Um baixo índice de rotatividade relativa também indica uma filosofia de investimento "comprar e manter", geralmente preferencial para investidores de longo prazo e indica convicção por parte do gestor do fundo, em oposição a uma estratégia excessiva de timing de mercado, que pode produzir uma forte queda -term retorna, mas aumenta o risco de queda.
Tenha em mente a regra de maçãs para maçãs aqui e compare os fundos para suas respectivas médias de categoria porque alguns fundos, como os fundos de títulos, terão, naturalmente, um volume de negócios maior que a maioria dos outros tipos e categorias de fundos.
Encontre fundos com taxas de imposto para contas tributáveis
Os impostos mais baixos normalmente se traduz em rendimentos mais altos porque você está mantendo mais seu dinheiro e ganhando juros sobre ele enquanto você mantém o investimento. A maioria dos investidores tem pelo menos uma conta de imposto diferido, como um IRA, 401 (k), 403 (b) ou anuidade, mas se você possui uma conta de corretagem individual ou conjunta, geralmente você precisa encontrar fundos mútuos que não gerem muito de uma carga tributária de distribuições de dividendos e ganhos de capital. Por esse motivo, você pode querer evitar fundos de dividendos e fundos de obrigações em sua conta de corretagem regular, se possível. Você pode colocar esses fundos em suas contas diferidas de impostos. Esta manobra estratégica e divisão de fundos em várias contas com base na eficiência fiscal é chamada de localização de ativos.
Considere fundos de índice
Todas as diretrizes acima para análise de fundos de investimento são principalmente para seleção de fundos gerenciados ativamente. No entanto, o processo de análise para fundos administrados passivamente é quase desnecessário, principalmente porque os fundos do índice têm, naturalmente, baixos índices de gastos e baixos índices de rotatividade e o mandato do gerente geralmente não é uma consideração. Ao analisar os fundos do índice, você quer ter certeza de que o índice de despesas está baixo porque os custos baixos são a principal vantagem desse tipo de fundo. Por exemplo, os melhores fundos do Índice S & P 500 também estão entre os fundos do índice de custo mais baixo. Se você apenas usará fundos de índice, você pode querer abrir uma conta na Vanguard Investments, onde você encontrará a melhor seleção geral de fundos de índice e ETFs disponíveis em um único fundo.
Aviso: As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.
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