Como investir e analisar ações russas

A Rússia tornou-se um primeiro mercado emergente e membro das chamadas nações do BRIC após o seu crescimento explosivo de 700% entre 2001 e 2006. Impulsionado pelas grandes reservas de petróleo e movimentos em direção a iniciativas de mercado livre, o país tornou-se um destino popular para muitos investidores. A intervenção militar do país na Ucrânia e uma desaceleração nos preços das commodities prejudicaram suas perspectivas em 2014 e além, mas os investidores ainda devem manter um olho nos US $ 1. 3 trilhões de economia.

As ações na Rússia são negociadas no Russian Trading System (RTS), que foi estabelecido em 1995 como o primeiro mercado de ações regulamentado da Rússia. Desde então, a bolsa expandiu-se para incluir uma gama completa de instrumentos financeiros, desde ações em dinheiro até futuros de commodities. Os mercados de bolsa da RTS estão abertos das 10:00 às 11: 50 horas de Moscou (GMT + 3) e os títulos são negociados em rublos russos.

Como comprar ações russas

A maneira mais fácil de obter exposição ao mercado de ações russo é comprando fundos de investimento negociados nos Estados Unidos, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou American Depositary Receipts (ADRs ). Uma vez que estas são negociadas nas bolsas da U. S., os investidores podem evitar as complexidades e os riscos associados ao investimento diretamente, como preocupações fiscais, risco de execução e horários de negociação estranhos.

Alguns fundos populares russos e ADR incluem:

• Voya Russia Fund (Fundo Mútuo: LETRX)
• Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
• Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)

Para aqueles que procuram acesso mais direto, muitas corretoras dos EUA oferecem acesso direto ao RTS da Rússia, mas muitas vezes cobram comissões superiores para comércio internacional. Enquanto isso, aqueles que procuram corretores russos de serviço completo também têm muitas opções, incluindo a maior corretora do país, o FINAM, embora existam alguns obstáculos regulamentares importantes para passar para configurar uma conta.

Como analisar ações russas

Os investidores que optarem por investir em ETFs russos ou fundos mútuos irão querer analisar a saúde econômica do país antes de tomar uma decisão de investimento. Uma grande variedade de informações sobre este assunto, incluindo a análise de eventos atuais e dados econômicos, podem ser encontradas no site do Banco Mundial. O Fundo Monetário Internacional (FMI) também fornece valiosos dados econômicos.

Os fatores macroeconômicos a considerar incluem:

• Avaliações de crédito - A classificação de crédito do país representa a probabilidade de inadimplência em dívida soberana, o que poderia ter um impacto negativo tanto em títulos quanto em ações.
• Taxas de crescimento - A taxa de crescimento econômico do país é uma boa indicação de quanto crescimento os investidores podem esperar ver de ações dentro da economia.

Os investidores que optam por investir diretamente no RTS da Rússia podem analisar ações usando a versão em inglês do site da RTS.A partir daí, os investidores podem encontrar um link para o site da empresa pública, onde relatórios anuais e outras divulgações importantes podem ser encontradas. Esses relatórios são úteis ao avaliar ações ou títulos individuais ao invés da economia ampla.

Os fatores específicos da empresa a considerar incluem:

• Avaliações - Como a avaliação de uma empresa ou fundo se compara com ações domésticas ou outras opções de mercados emergentes?
• Desempenho financeiro - Os lucros da empresa ou do fundo estão crescendo ao longo do tempo? As empresas oferecem um dividendo?

Os investidores devem considerar fatores macro e microeconômicos ao avaliar um investimento, bem como a forma como o investimento se compara com outros investimentos em sua carteira. Por exemplo, a economia russa pode ter contraído 0. 2% em 2015, mas o mercado de ações do país pode ter apreciado se essas perdas foram melhores do que o esperado.

Riscos associados com reservas russas

A Rússia tornou-se um mercado emergente de risco desde a sua intervenção militar em Crimeia, na Ucrânia, em 2014, enquanto a dependência das exportações de petróleo bruto tornou-se vulnerável a uma desaceleração. Além disso, muitos investidores ainda estão aguardando a realização de reformas econômicas importantes e tornando o mercado mais transparente e mais fácil de acessar para os investidores e não tem certeza se essas coisas se concretizarem.

Alguns fatores de risco importantes a considerar incluem:

• Menos volatilidade e transparência - O mercado de ações dos EUA é amplamente considerado como um refúgio seguro para os investidores, então a maioria dos mercados estrangeiros tende a ser mais volátil e menor transparente em comparação, incluindo o mercado de ações da Rússia.
• Exposição aos mercados de energia - Uma vez que o petróleo e o gás representam cerca de metade das receitas da Rússia e mais de 60% de suas exportações, a maioria dos ETFs russos detêm até 40% de seus ativos no setor de energia, o que se traduz para um risco importante de commodities.
• Potencial de agitação social - Embora o governo tenha trabalhado duro para implementar reformas sociais, ainda existem muitos problemas socioeconômicos que podem causar problemas.
• Esgotamento das reservas - A Rússia está esgotando rapidamente seus fundos de reserva para 2017, o que poderia colocar o país em risco nos próximos anos.

Os investidores devem considerar esses riscos no contexto de seu portfólio individual. Em um portfólio diversificado, pode ter sentido incluir a exposição a ações ou títulos russos, apesar do maior risco. Uma carteira diversificada pode aumentar os retornos ajustados pelo risco de longo prazo.