Importância da Liquidez e dos Ativos Líquidos

Primeiro escrevi este artigo sobre a importância da liquidez e dos ativos líquidos após os atentados terroristas de 11 de setembro de 2001 na cidade de Nova York. Após o ataque, o sistema financeiro americano foi encerrado por quatro dias incrivelmente longos. Com as bolsas de valores fechadas, os investidores aprenderam a importância da liquidez depois de perderem temporariamente o acesso ao caixa e aos investimentos; que não estavam garantidos a capacidade de vender suas ações ou outros títulos sempre que eles queriam e, de fato, poderiam ser forçados a sentar-se indefinidamente sem saber o que o valor de mercado da cotação teria sido.

Agora, quase 16 anos depois, ao revisitá-lo para fazer algumas pequenas atualizações para mantê-lo atualizado, estou estruturado pelo fato de que a lição continua intemporal. Ou seja, os investidores devem lembrar-se de uma lição importante: pelo menos, parte do seu patrimônio líquido deve ser mantida em ativos líquidos. Essa parcela líquida tem um trabalho primário e esse trabalho deve estar lá quando você chegar para isso. Ganhar um retorno é apenas um fator secundário, menos importante. No entanto, estou ficando à frente de mim mesmo. Vamos começar no início e concentrar-se na definição de ativos líquidos, em seguida, pular em uma visão geral de como eles podem jogar na imagem de liquidez mais ampla de um investidor.

Quais são os ativos líquidos e como posso armazená-los?

O termo liquidez refere-se à rapidez com que algo pode ser transformado em dinheiro frio e duro; o tipo que você mantém em sua carteira ou troca de dinheiro para outra coisa. Os ativos líquidos são aqueles que se pensa serem transformados em dinheiro ou poder de compra imediatamente.

Em uma extremidade da escala de todos os ativos estão as notas de dólar e as moedas que você recheou em uma jarra de bolachas ou colchão em casa. Estes são os ativos mais líquidos, o que significa que você pode gastá-los imediatamente, mas é o menos seguro porque eles podem ser destruídos por fogo, mal colocados ou roubados. No outro extremo da escala estão ativos como imóveis, que podem levar meses ou mesmo anos para converter em dinheiro.

Quando se trata de armazenar seus ativos líquidos, aqui estão alguns dos lugares mais comuns que as pessoas escolhem manter seu dinheiro:

• Sua casa (espero que seja bem escondida e segura)
• A conta de cheques ou poupança em seu banco local ou cooperativa de crédito
• Uma conta do mercado monetário
• Certificados de depósito de curto prazo
• Letras do Tesouro dos Estados Unidos de duração muito curta

Na maioria dos casos, depositar seu dinheiro em um O banco é considerado extremamente seguro. O motivo? Os bancos da América não foram congelados desde 1933, quando Roosevelt declarou um "feriado bancário" que durou três dias, e parece relativamente improvável que tal evento acontecesse novamente no futuro próximo. Os fundos do mercado monetário podem causar problemas porque, no caso de você ser administrado por uma empresa de fundos mútuos, você pode perder o acesso ao seu dinheiro se os mercados financeiros fecharem, o que é exatamente o que aconteceu com muitos investidores em 11 de setembro.

Para fins de emergência, você não deve considerar ações, títulos, fundos mútuos, anuidades ou apólices de seguros como ativos líquidos. Além das flutuações normais do mercado, esses investimentos podem tornar-se completamente ilíquidos se as trocas estiverem fechadas, o que significa boa sorte, obtendo suas mãos sobre elas.

Por que devo manter ativos líquidos na mão?

Mesmo se você não possui investimentos, você ainda precisa de uma reserva de caixa.

Uma vez que Manhattan foi encerrada após os ataques terroristas, muitas empresas não podiam operar. Em alguns casos, os funcionários não foram pagos por várias semanas, deixando-os sem uma fonte de renda. Os Estados Unidos chegaram perto de uma crise de liquidez em 2008 e 2009 no meio da grande recessão. Alguns investidores profissionais rumores de estar chamando seus cônjuges e advertindo-os para ir ao caixa eletrônico e retirar o dinheiro que pudessem obter caso os bancos não estivessem abertos por semanas ou meses.

E se houvesse uma tragédia ou evento extraordinário em sua área e você de repente não pudesse se reportar ao trabalho? Levando o cenário um passo adiante, e se esse evento forçasse a sua empresa a enfrentar duras dificuldades financeiras e fechou suas portas ou começou a demitir a maior parte da força de trabalho?

Como você sobreviveria? Se você tivesse percebido a importância da liquidez, você poderia permanecer à tona por pelo menos vários meses usando suas reservas de caixa. Você poderia ter comprado mantimentos, negociado com vizinhos ou trocado por bens usando sua liquidez de emergência. A liquidez é importante. A liquidez é importante. É uma rede de segurança para você e sua família.

Qual grau de liquidez deve um investidor considerar manter?

O nível de ativos líquidos que você deve manter em mãos depende em grande parte das despesas mensais estimadas e outros fatores pessoais que você deve discutir com seu planejador financeiro ou conselheiro de investimentos. Em todos os casos, você deve ser capaz de se sustentar e familiar por pelo menos um mês ou dois; A maioria dos planejadores financeiros concorda que seis meses são ideais. É importante lembrar que as emergências nacionais são muito menos propensas a acontecer do que emergências pessoais, tais como reparos de carros, demissões, lavadoras e secadoras se desmoronando, viagens à sala de emergência, reparos em casa, etc. Tendo dinheiro na mão pode permitir que você permaneça o Claro, com muito menos preocupações.

Se você estiver interessado neste tópico, você também pode querer ler Quanto dinheiro devo manter em meu portfólio? para ter uma idéia geral de como o dinheiro pode desempenhar um papel estratégico na alocação de ativos.

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