Diferenças entre títulos individuais e fundos de obrigações

Para os investidores que estão tentando decidir entre um investimento em títulos individuais ou fundos de títulos, existem várias considerações importantes.

Obrigações individuais: uma maior probabilidade de receber seu principal Voltar

Um fascínio do investimento em renda fixa é que, no caso da maioria dos títulos individuais, os investidores podem ter a certeza de que receberão seu principal de volta no vencimento do vínculo. Embora apenas os títulos respaldados pelo governo da U. S. - Tesouros da U. S. e outros títulos apoiados pelo governo da U. S., como títulos de poupança - mesmo os segmentos de mercado com maior risco apresentam baixas taxas históricas de inadimplência (falta de pagamento de juros ou de capital) entre títulos individuais.

Isto é particularmente verdadeiro entre os problemas com classificações de crédito mais elevadas.

Riscos: seu principal pode diminuir mesmo nos fundos de títulos mais seguros

Como a maioria dos títulos amadurecem em seu valor total, isso significa que os investidores também podem investir em um fundo mútuo de obrigações e esperar receber todas as suas principais devoluções?

A resposta a esta pergunta é um simples "não", que, infelizmente, pode surpreender alguns investidores. Como fundos de investimento em ações, os fundos de títulos investem em uma carteira de títulos individuais diversos. A cada noite, as empresas do fundo avaliam o valor dos valores mobiliários em seus fundos e calculam seus valores patrimoniais líquidos ou valores liquidos. Uma vez que cada um de seus investimentos individuais em títulos pode ser negociado diariamente, como um estoque, seus preços podem flutuar com base nas forças do mercado. Como resultado, os preços dos fundos obrigacionistas se moverão para cima e para baixo, juntamente com o valor dos títulos que detêm em suas carteiras.

Conseqüentemente, uma compra incorreta pode significar que um investidor terá que vender o fundo a um preço menor do que o originalmente pago, uma vez que - com exceção dos fundos alvo de vencimento - a grande maioria dos os fundos não amadurecem a par em uma data específica como uma ligação individual.

Isso significa que mesmo que um fundo possa ser investido em valores mobiliários que amadureçam em seu valor original, o próprio fundo não.

O risco e a magnitude das principais flutuações dependem do tipo de fundo que você possui. Alguns fundos apenas investem em títulos altamente qualificados e de curto prazo e, nesses casos, o preço da ação pode se revelar relativamente estável ao longo do tempo.

Outros fundos, particularmente aqueles que adotam uma abordagem mais agressiva e / ou investem em títulos de alto risco, como títulos de alto rendimento, podem sofrer flutuações consideráveis ​​dos preços das ações. Em 2008, por exemplo, as consequências da crise financeira fizeram com que muitas carteiras de títulos de alto rendimento perdessem entre 30-40% de seu valor. Os fundos que investem em dívida de mercados emergentes também estão entre as opções mais voláteis dentro de renda fixa, o que significa que as chances de perda de curto prazo são elevadas.

Os benefícios dos fundos de obrigações

No lado positivo, os fundos oferecem uma maior diversificação do que a maioria dos investidores podem alcançar através de títulos individuais. Os fundos de obrigações também são gerenciados profissionalmente, o que alivia os investidores individuais de terem que tomar decisões por conta própria. Finalmente, os fundos geralmente são mais fáceis de comprar e gerenciar do que títulos individuais.

A linha inferior

Se a principal estabilidade é a sua principal preocupação, certifique-se de que o investimento que você escolher corresponde ao seu objetivo. Mesmo que os fundos de obrigações tenham suas vantagens, os fundos - mesmo aqueles que investem em segmentos de mercado de menor risco - podem não ser apropriados para aqueles que precisam ter uma quantidade específica de dinheiro disponível em uma data específica.