Fundos de mercado monetário: Pros, Contras, Break the Buck

Definição: Os fundos mútuos do mercado monetário permitem ao investidor médio acessar as recompensas e a relativa segurança de uma variedade de mercado monetário instrumentos. Isso porque esses fundos apenas investem em títulos de baixo risco. Uma vez que são de baixo risco e investem em títulos de curto prazo, eles pagam dividendos ou juros muito baixos que geralmente refletem taxas de juros de curto prazo.

Como funcionam os fundos do mercado monetário?

Estes fundos decolaram na década de 1970 e cresceram para quase US $ 3 trilhões no total de ativos.

A maioria dos instrumentos do mercado monetário requer investimentos de cerca de US $ 100.000 porque estão voltados para grandes empresas, bancos e governo. Os fundos do mercado monetário podem comprar esses investimentos e, em seguida, vender ações para o público.

Os maiores fundos do mercado monetário são os principais fundos institucionais. Eles compõem $ 2. 6 trilhões de ativos totais. É aí que grandes corporações depositam seu dinheiro.

Em que eles investem?

Os mercados monetários investem em três tipos de títulos de baixo risco. O primeiro é o tesouro do U. S., que são apoiados pelo governo federal.

O segundo é um certificado de depósito. Estes são empréstimos feitos a um banco por um curto período. Eles são muito seguros, e eles retornam uma taxa de juros fixa para a vida do empréstimo.

O terceiro é papel comercial de empresas muito confiáveis. Essa é a dívida de curto prazo que as grandes empresas podem emitir em vez de ir ao banco para um empréstimo. Apenas empresas bem consideradas podem fazer isso, porque a dívida não é mais do que uma promessa da empresa de que será reembolsado.

Não há ativos que apoiem o empréstimo. No entanto, a empresa geralmente possui faturas pendentes, conhecidas como recebíveis, para suportar o empréstimo. Só precisa do dinheiro agora para pagar as operações do dia-a-dia até que os pagamentos futuros das ordens entrem. É como um empréstimo do dia de pagamento para negócios. A empresa promete que pagará a dívida no prazo de um ano, se não antes.

Vantagens

Os fundos do mercado monetário geralmente são muito seguros. Eles permitem um fácil acesso ao dinheiro investido e não exigem um mínimo. Suas taxas são ligeiramente inferiores às dos CDs que cobram penalidades se os fundos forem retirados antes de vencerem.

Desvantagens

Quando as taxas de juros são baixas, elas podem pagar menos do que a taxa de inflação. Quando isso acontece, os investidores do fundo estão realmente perdendo seu poder de compra. No entanto, muitos não podem dar ao luxo de assumir o risco necessário para se manter à frente da inflação, como ações, títulos corporativos ou fundos de investimento de alto rendimento.

Ao contrário das contas bancárias do mercado monetário, elas não estão seguradas pela Federal Deposit Insurance Corporation.

Como eles são diferentes de outros fundos mútuos?

Ao contrário dos fundos de investimento que são investidos em ações, os fundos do mercado monetário geralmente tentam manter o valor patrimonial líquido (VPL) de cada ação em dólar.Eles estão autorizados a fazê-lo porque eles são investidos em dívidas seguras e de curto prazo. Isso permite que seus investidores evitem mudar o valor nos livros todos os dias. Eles pagam em vez disso. Portanto, o valor do fundo do mercado monetário depende do rendimento ou da taxa de juros, o que varia. É muito raro que o NAV caia abaixo de um dólar, chamado de quebrar o dinheiro, mas pode acontecer se os investimentos forem ruins.

Quando os Fundos de Mercado de Dinheiro quase falharam

Em 16 de setembro de 2008, o Fundo Primário de Reserva de US $ 62 bilhões quebrou o dinheiro. Era o fundo mais antigo do mercado monetário da nação. O mercado monetário investiu na dívida de curto prazo da Lehman Brothers. Quando esse banco de investimento faliu, o NAV da Reserva caiu para 97 centavos.

Reserve Primary foi o primeiro fundo de dinheiro em 14 anos a quebrar o dinheiro. Isso fez com que os investidores em pico retirassem US $ 139 bilhões dos fundos do mercado monetário nos próximos dois dias, de acordo com a IMoneyNet.

Como resultado, em 19 de setembro de 2008, o Departamento do Tesouro entrou para garantir fundos do mercado monetário. Esta corrida com fundos do mercado monetário fez com que o secretário do Tesouro, Henry Paulson, percebesse que os mercados de crédito estavam fechando e precisava enviar a lei de resgate de US $ 700 bilhões para o Congresso. Em 21 de outubro, a Reserva Federal concordou em comprar ativos de fundos do mercado monetário que precisavam de dinheiro para pagar resgates.

(Fonte: "Fundos do Mercado Monetário", Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa.)