Distribuição de Ganhos de Capital do Fundo de Investimento Definido

As distribuições de fundos de capital mútuo são frequentemente incompreendidas e, portanto, inesperadas. Nenhum investidor se propõe a pagar mais impostos do que o necessário ao selecionar fundos mútuos. Mas as distribuições de ganhos de capital podem surpreendê-lo se você não está familiarizado com o que eles são e como eles funcionam.

Divulgue-se agora sobre distribuições de ganhos de capital e seja um melhor investidor.

Como as distribuições de ganhos de capital mútuo ocorreu

Todos os anos, geralmente nos últimos dois meses do ano, os acionistas do fundo mútuo enfrentam a possibilidade de receber distribuições de ganhos de capital de seus fundos mútuos.

Não se deixe enganar pelas distribuições de ganhos de capital. Estes não são ganhos do bom tipo.

Essas distribuições de ganhos de capital são o resultado do estoque do fundo, como, por exemplo, com o IPO da Microsoft conforme descrito acima. Se o gestor do fundo decidir vender uma ação devido à mudança de perspectiva para o estoque, ou mesmo se o fundo simplesmente levantar dinheiro para resgates de acionistas (se um acionista vender ações do fundo), se o estoque estiver negociando mais alto do que quando o O fundo inicialmente o comprou, o fundo deve distribuir pelo menos 95% dos ganhos aos acionistas.

A distribuição de ganhos de capital é tributável para os acionistas do fundo, a menos que o fundo seja detido em uma conta diferida de impostos (IRA, 401k, etc.).

Por exemplo, digamos que o XYZ Mutual Fund comprou 100.000 ações de uma ação há 20 anos por US $ 1. O fundo vende as 100 mil ações hoje por US $ 50, o que resulta em um ganho de capital de longo prazo de US $ 49 por ação.

O fundo deve distribuir os ganhos aos acionistas atuais e os acionistas devem reportar o ganho em sua declaração de imposto.

Qual o valor econômico da distribuição?

Embora possa parecer positivo receber uma distribuição de ganhos de capital, na verdade não há valor econômico positivo para a distribuição.

Por exemplo, olhando mais para a distribuição do Fundo Mútuo XYZ:

• Você possui 1 000 ações do Fundo Mútuo XYZ. O fundo tem um valor patrimonial líquido (VPL) de US $ 10 por ação. Seu investimento no fundo é igual a US $ 10 000.
• O valor total da sua participação no fundo é de US $ 10 000 (1 000 ações a US $ 10 por ação) e você reinvestir todos os ganhos de capital e dividendos.
• O fundo distribui ganhos de capital de longo prazo conforme descrito no exemplo anterior. O ganho de capital a longo prazo com a venda de ações no exemplo anterior é de 10% do valor patrimonial líquido total do fundo ou US $ 1 por ação.
• Os acionistas registrados na data de registro receberão US $ 1 por cada ação que possuem e o valor do valor do fundo será reduzido em US $ 1 na data do ex-dividendo.
• Como resultado, você recebe $ 1 000, que é reinvestido automaticamente no fundo.
• Supondo que nenhuma mudança no valor de mercado, você ainda possui US $ 10 000 do fundo.

Como? O NAV do fundo foi reduzido para US $ 9 pela distribuição de ganhos de capital de US $ 1 e você reinvestir o ganho para lhe dar um total de 1, 111. 11 ações (US $ 1 000 reinvestidos no novo NAV de US $ 9 comprando 111. 11 ações). Se você não reinvestir o ganho, você teria 1 000 ações em US $ 9 e US $ 1 000 em dinheiro. De qualquer forma, você tem US $ 10 000.

Conforme mencionado anteriormente, essas distribuições de ganhos de capital resultam em uma conta de imposto se você possui fundos mútuos em uma conta tributável.

Os planos de aposentadoria (IRAs, 401ks, etc.) não são impactados pelas distribuições de ganhos de capital. Tenha em mente que o reinvestimento dos ganhos é adicionado ao seu custo - reduzindo seu ganho tributável quando o fundo for eventualmente vendido.

Se você possui fundos mútuos em uma conta tributável, você pode se concentrar em fundos de baixo volume de negócios, que incluem fundos de índice e fundos de investimento de impostos eficientes (mesmo alguns fundos geridos ativamente têm baixo volume de negócios). Caso contrário, você deve considerar visitar o site da sua empresa de fundos a partir de outubro de cada ano para determinar se e quando haverá distribuições de ganhos de capital.

Se as distribuições forem antecipadas como grandes, você deve pesar as vantagens e desvantagens de possuir o fundo. Na verdade, você pode querer vender o fundo para evitar a distribuição. Se você vender o fundo para evitar a distribuição, lembre-se de que, se você comprar o fundo de volta no prazo de 30 dias (na sua conta tributável ou no seu IRA), você entrará em conflito com as regras de vendas de lavagem do IRS.