Sinais Você pode ter encontrado um estoque barato

Se você está interessado em encontrar um estoque barato - um que pode oferecer-lhe mais valor do que o preço atual do mercado reflete - há um punhado de sinais historicamente correlacionados com retornos acima da média. Embora ninguém possa ter certeza do que qualquer patrimônio individual fará, como uma classe, a evidência acadêmica é esmagadora de que as participações infravaloradas podem fazer seus proprietários muito dinheiro. O truque para encontrá-los é procurar as características que eles tendem a exibir como uma espécie de sistema de detecção.

Embora nem todos os estoques que mostrem esses marcadores serão um vencedor, eles podem ser um lugar maravilhoso para começar a pesquisar investir idéias. Neste artigo, vamos abordar seis dos traços mais comuns encontrados em ações baratas que podem servir como uma ferramenta de seleção rudimentar para que você possa restringir o campo de adições potenciais ao portfólio de investimentos de sua própria família.

1. Um estoque barato às vezes tem uma relação de preço baixo para ganhos

Embora isso seja frequentemente simplificado ao ponto de ser perigoso para os inexperientes - por exemplo, as empresas cíclicas parecem ter baixos índices p / e no momento eles estão sobrevalorizados devido à natureza das indústrias em que operam - o índice p / e ainda funciona para coleções de títulos amplamente diversificados. Tudo mais igual, quando você paga menos por US $ 1 em ganhos, é preciso um período de tempo menor para que o negócio pague seu investimento inicial e comece a retornar a riqueza excedente.

Se as coisas se voltam e as empresas se recuperam ou a nova administração revoluciona a demonstração de resultados da empresa para melhor, o acionista geralmente goza de um duplo golpe do maior lucro líquido subjacente e o múltiplo de avaliação mais alto aplicado a O estoque.

2. A Stock barato Às vezes tem uma relação preço-livro baixo

O valor contábil de uma empresa é um valor calculado a partir do balanço que representa o patrimônio líquido (ativos - passivos) da empresa em uma base por ação.

O valor contábil às vezes é designado como patrimônio líquido. Embora isso só aconteça em tempos de estresse econômico severo, é possível que o preço das ações de uma empresa caia abaixo do valor contábil, o que significa que o acionista tem a chance de comprar na empresa por menos do que a base contábil do patrimônio líquido. Se as coisas se virarem, isso pode ser uma enorme ganância, embora seja um ano que se manifeste. Se as coisas não acontecerem, você poderia experimentar os acionistas da devastação em um banco como o Wachovia fez quando as ações passaram para US $ 0 apesar de aproveitarem um valor contábil de US $ 38.

A regra geral para comprar ações baratas em uma base de valor contábil é possuí-las como uma cesta, em vez de tentar escolher vencedores individuais.Para usar um exemplo clássico de investimento de valor, os fabricantes de cavalos e buggy eram baratos quando Henry Ford começou a vender o Modelo T. Isso resulta que eles eram baratos por um motivo e a experiência subseqüente para seus donos nem sempre era agradável, a menos que a gerência tivesse a previsão para entrar em outro negócio.

3. A Stock barato Às vezes tem uma menor proporção de PEG ajustada de PEG ou Dividendos

O problema de olhar a proporção de p / e ou o valor de livro sozinho é que ele não influencia o crescimento. Para contornar isso, os investidores que desejam encontrar um estoque barato geralmente calculam algo conhecido como a proporção de PEG.

No entanto, teve sua própria desvantagem, pois não incluiu os dividendos enviados aos acionistas todos os anos, o que representou uma grande porcentagem de criação de riqueza agregada no mercado de ações. A solução foi o desenvolvimento de uma relação financeira nova e melhorada, denominada PEG ajustada aos dividendos.

Na maioria das situações, um índice de PEG ou proporção de PEG ajustada por dividendos de 1. 0 ou menos é considerado um ótimo negócio, com 2. 0 sendo o mais alto que qualquer um deve razoavelmente considerar pagar a menos que eles desejem arriscar rendimentos subpar. A parte complicada é obter as estimativas de crescimento corretamente, pois influenciarão diretamente o valor final.

4. Uma ação barata às vezes tem um preço baixo para uma relação de fluxo de caixa grátis

Este é um pouco mais difícil para o investidor inexperiente entender porque o cálculo do fluxo de caixa gratuito não é uma coisa simples.

Uma vez, cobrimos um método de avaliação do fluxo de caixa no meu blog pessoal, mas não é o tipo de métrica que você pode obter, tirando uma cotação rápida ou apropriada para aqueles que se consideram iniciantes. Requer conhecimento contábil e trabalho de detetive. Ainda assim, é a única maneira de realmente cavar em uma empresa e saber com certeza que você encontrou um estoque barato.

5. Uma ação barata às vezes tem um rendimento de ganhos cíclicamente ajustado de 2x Taxas do Tesouro de Longo Prazo

Se uma empresa tiver um rendimento de lucro que seja o dobro da taxa do vínculo do Tesouro de longo prazo, e os ganhos devem, pelo menos, crescer no taxa de inflação na próxima década, pode ser um sinal de néon que você encontrou um estoque barato. O Dr. Jeremy Siegel, na escola de negócios da Wharton, realizou uma pesquisa excelente nesta área, achando que ações de baixo valor com ganhos consistentes funcionam melhor em longos períodos de tempo do que suas contrapartes mais valorizadas e de maior crescimento. Ele escreveu sobre isso extensivamente em seus livros, que valem a pena ler se você estiver interessado em estratégias bem-sucedidas para investidores conservadores de longo prazo. Uma pessoa pode ficar muito rica se ele ou ela tiver um período de tempo suficientemente longo e uma participação em empresas chatas, lucrativas e baratas.

6. Um estoque barato às vezes tem um rendimento de dividendos elevado

Finalmente, um sinal de que você pode ter encontrado um estoque barato é quando a empresa oferece um rendimento de dividendos muito superior ao estoque médio, mas ainda possui uma taxa de pagamento de dividendos menor que 50% a 60%. Embora não seja provável que cresça rapidamente, estes podem ser grandes geradores de renda passiva para sua família e ajudar a fornecer uma almofada contra colapsos catastróficos do mercado de ações como o que se viu entre 1929-1933 ou 1973-1974.A parte do cálculo do retorno dependerá se você está segurando o estoque em um abrigo fiscal, como um plano Roth IRA ou 401 (k), ou você os estacionou em uma conta de corretagem onde eles estarão sujeitos a Federal, State, e impostos locais dependendo de onde você mora.