O que é um bom retorno de seus investimentos?

Uma das principais razões pelas quais os novos investidores perdem dinheiro é porque eles perseguem taxas de retorno irrealistas em seus investimentos, sejam eles comprando ações, títulos, fundos mútuos, imóveis ou alguma outra classe de ativos . Isso acontece devido à falta de experiência. A maioria das pessoas simplesmente não entende como funciona a composição. Cada aumento percentual do lucro a cada ano significa grandes aumentos na sua riqueza final ao longo do tempo.

Para fornecer uma ilustração rígida, US $ 10.000 investidos em 10% por 100 anos se transformam em US $ 137. 8 milhões. Os mesmos $ 10 000 investidos no dobro da taxa de retorno, 20%, não apenas duplicam o resultado, ele o transforma em US $ 828. 2 bilhões . Parece contra-intuitivo que a diferença entre um retorno de 10% e um retorno de 20% é 6, 010x tanto dinheiro, , mas é a natureza do crescimento geométrico.

O que é uma boa taxa de retorno?

Quando se trata de responder a pergunta: "O que é uma" boa "taxa de retorno sobre seus investimentos", considero-me freqüentemente reiterando a verdade que o desempenho do passado não é garantia de resultados futuros e que até mesmo o melhor estruturado carteira ou plano de investimento pode resultar em perdas de capital permanentes. Penso em arriscar muito. Está na minha natureza. Na verdade, acredito que as pessoas não pensam em risco suficiente. Coisas como a dizimação total do mercado acionário austríaco após a anexação da Áustria pela Alemanha nazista aconteceram, pode acontecer e acontecerá novamente em algum momento no futuro.

Não há garantias de qualquer tipo na vida.

Com isso dito, acho que a única posição acadêmica razoável que uma pessoa pode assumir se assumir que a civilização permanecerá relativamente estável é responder que a determinação de uma "boa" taxa de retorno sobre seus investimentos é provavelmente mais fácil se examinarmos a Cerca de 200 anos de dados da Ibbotson & Associates, uma empresa de pesquisa de dados que acompanha a história do mercado financeiro.

Não é perfeito para os motivos que acabamos de discutir, bem como vários outros, mas é o melhor que temos.

Para fazer isso, a primeira coisa que precisamos fazer é eliminar a inflação. A realidade é que os investidores estão interessados ​​em aumentar seu poder de compra. Ou seja, eles não se importam com "dólares" ou "iene" per se, eles se preocupam com quantos cheeseburgers, carros, pianos, computadores ou pares de sapatos eles podem comprar.

Quando fazemos isso e analisamos os dados, vemos que a taxa de retorno varia de acordo com os tipos de ativos:

• Ouro: Normalmente, o ouro não se apreciou em termos reais por longos períodos de tempo. Em vez disso, é meramente uma loja de valor que mantém seu poder de compra. Decade por década, no entanto, o ouro pode ser altamente volátil, passando de altos enormes para baixas deprimentes em questão de anos, tornando-o longe de um lugar seguro para armazenar dinheiro que você pode precisar nos próximos anos.(Para ilustrar como o ouro em si muito raramente muda de valor - é que as coisas em torno do ouro flutuam - Uma vez eu pesquisei quinze anos de preços do ouro em várias moedas no meu blog pessoal para meu próprio benefício.)
• Dinheiro: As moedas Fiat são projetadas para depreciar em valor ao longo do tempo. Na verdade, US $ 100 em 1800 valem apenas US $ 8 hoje, o que representa uma perda de 92% do valor. Enterrar dinheiro em latas de café em seu quintal é um terrível plano de investimento de longo prazo. Se consegue sobreviver aos elementos, ainda será inútil, dado tempo suficiente.
• Obrigações: Historicamente, bons títulos de qualidade tendem a retornar 2% a 4% após a inflação em circunstâncias normais. Quanto mais arriscado o vínculo, maior será o retorno dos investidores.
• Propriedade de negócios, incluindo estoques: Olhando o que as pessoas esperam da propriedade de seus negócios, é incrível como a natureza humana consistente pode ser. As ações de maior remuneração de dividendos, mais seguras e mais estáveis, tendem a retornar 7% nos retornos reais e ajustados pela inflação aos proprietários por séculos. Essa parece ser a figura que faz as pessoas dispostas a se separar com seu dinheiro para a esperança de mais dinheiro amanhã. Assim, se você viver em um mundo de inflação de 3%, você esperaria uma taxa de retorno de 10% (retorno real de 7% + inflação de 3% = retorno nominal de 10%). Quanto mais arriscado o negócio, maior o retorno exigido. Isso explica por que alguém pode exigir um tiro em retornos de dois ou três dígitos em uma partida devido ao fato de que o risco de falha e até o apagamento total são muito maiores. Para saber mais sobre este tópico, leia Componentes da taxa de retorno exigida pelo investidor .
• Imóveis: Sem usar qualquer dívida, as demandas de retorno de imóveis de investidores refletem aquelas de propriedade comercial e ações. A taxa de retorno real para propriedades boas e sem alavancagem foi de aproximadamente 7% após a inflação. Uma vez que passamos por décadas de inflação de 3%, nos últimos 20 anos, esse número parece ter estabilizado em 10%. Projetos mais arriscados exigem maiores taxas de retorno. Além disso, os investidores imobiliários são conhecidos pelo uso de hipotecas, que são uma forma de alavancagem, para aumentar o retorno de seu investimento. O atual ambiente de baixa taxa de juros resultou em alguns desvios significativos nos últimos anos, com os investidores aceitando taxas de capitalização que são substancialmente inferiores ao que muitos investidores de longo prazo podem considerar razoáveis.

Mantenha suas expectativas razoáveis ​​

Há algumas lições de tirar a mão disto. Se você é um novo investidor e espera ganhar, digamos, 15% ou 20% compostos em seus investimentos em ações de blue chip ao longo de décadas, você é delirante. Não vai acontecer.

Isso pode parecer difícil, mas é importante que você entenda: qualquer pessoa que promete retornar assim é aproveitar sua ganância e falta de experiência. Baseando sua base financeira em hipóteses ruins, significa que você fará algo estúpido ao superar em ativos arriscados ou chegar à sua aposentadoria com muito menos dinheiro do que você antecipou.Nem é um bom resultado, então mantenha seus pressupostos de retorno conservadores e você deve ter uma experiência de investimento muito menos estressante.

O que torna a conversa sobre uma "boa" taxa de retorno ainda mais confusa para os investidores inexperientes é que essas taxas históricas de retorno - o que, novamente, não é garantido para se repetir! - não foram lisas, trajetórias ascendentes. Se você fosse um investidor de capital durante este período, você sofreu às vezes perdas de mandíbula, perda de coração na avaliação de mercado cotada, muitos dos quais duraram anos . É a natureza do capitalismo dinâmico do mercado livre. Mas a longo prazo, estas são as taxas de retorno que os investidores historicamente viram.

O saldo não fornece serviços e consultoria fiscais, de investimento ou financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.