Que são Investidores do Fundo Hedge

Os investidores primários em hedge funds são investidores institucionais. Estes são investidores profissionais que gerem grandes quantidades de dinheiro. Eles costumam trabalhar para fundos de pensão para empresas, funcionários do governo e sindicatos. Eles também gerenciam fundos de riqueza soberana para países inteiros. Eles lidam com os ativos de caixa de companhias de seguros, corporações e fundos fiduciários. Os investidores institucionais fornecem 65% do capital investido em fundos de hedge.

Qualificações

Os investidores em fundos de hedge geralmente são obrigados a ter pelo menos US $ 1 milhão no patrimônio líquido. Eles precisam desta almofada para enfrentar baixas significativas em seu portfólio em sua busca de maiores retornos. Eles também conseguiram manter seu dinheiro atado para os três ou mais meses exigidos pelos fundos de hedge. Na verdade, mais de metade tem um prazo de três anos.

Muitas vezes eles devem estar dispostos a pagar 2% dos ativos que investiram e 20% de qualquer lucro. Este preço alto vale a pena para eles superar o mercado. Alguns ainda estão tentando recuperar as perdas incorridas durante o acidente de 2008.

Eles também são investidores sofisticados. Eles entendem como o alavancagem funciona através de opções, contratos de futuros e os outros derivativos que os hedge funds usam para aumentar os retornos. Isso significa que eles estão dispostos a suportar o risco quando o investimento vai para o sul.

Eles também devem ser bons juízes de caráter.

A maioria dos hedge funds não revelam o que eles fazem para obter seus retornos. Essa falta de transparência significa que eles podem realmente ser esquemas de Ponzi, como o executado por Bernie Madoff.

Por que eles investem em hedge funds

Os grandes investidores colocam menos de 20% de seus ativos em hedge funds. Investidores mais conservadores, como companhias de seguros, fundos de pensão e fundos soberanos, alocam menos de 10% de seus investimentos totais.

Isso porque eles estão procurando um investimento que não está correlacionado com o resto de seus investimentos. Isto significa que, se o mercado de ações perder o valor, o investimento em hedge funds aumentará. Em outras palavras, eles usam fundos de hedge para aumentar sua diversificação. Eles sabem que uma carteira diversificada aumentará o retorno total ao longo do tempo, reduzindo a volatilidade geral. Por essa razão, esses investidores não comparam o desempenho de seus investimentos em hedge funds com índices padrão, como o S & P 500, o NASDAQ ou o Dow Jones.

Surpreendentemente, a maioria dos investidores em fundos de hedge não está procurando retornos superiores aos da média. Apenas 6% pensaram que poderiam alcançar 10% ou mais retornos anuais. Eles simplesmente não estão dispostos a suportar o risco que isso implica. Em vez disso, 67 por cento estão procurando retornos anuais entre 4 por cento e 6 por cento.Isso é provavelmente porque eles precisam se reportar aos conselhos que podem demiti-los se eles sustentam perdas.

Os fundos fiduciários familiares usam fundos de hedge para obter acesso às melhores mentes do investimento. Por que os fundos de hedge atraem os investidores mais inteligentes? Porque eles pagam mais. Mas 22 por cento dos investidores disseram que taxas elevadas são por que eles limitam, ou mesmo evitam, hedge funds.

Investor Trends

Os fundos de pensões recentemente começaram a investir em fundos de hedge para aumentar os retornos.

Eles perceberam que podem não ter o capital necessário para cobrir a massa de baby boomers aposentados e estão tentando superar o mercado para cobrir essas obrigações. Infelizmente, a natureza arriscada dos hedge funds e a falta de regulação deles significam que esses fundos de pensões são menos propensos a cobrir seus compromissos.

No entanto, há alguma indicação de que eles estão se tornando menos populares. Em 2014, eles retornaram apenas 3. 3% em média, muito mais baixos do que o S & P 500. Além disso, quase todos os hedge funds são liquidados a cada ano, tal como são criados. Muitos investidores inteligentes percebem que estão assumindo todos os riscos, enquanto os fundos de hedge não estão produzindo recompensas para compensar esse risco. (Fonte: Juliet Chung, "The Comeback Trail in Hedge Funds", Wall Street Journal, 30 de janeiro de 2015)

É por isso que o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia anunciou que retiraria todos os seus $ 4 bilhões em hedge funds em 2014.

Só recebeu um retorno de 7,1% no último ano. Isso soa bem até ser comparado com o retorno de 12,5% de um investimento comparável, o Vanguard Balanced Index Fund. Tem uma alocação de ativos de 60% de ações e 40% de títulos. (Fonte: "For Hedge Funds, um retorno problemático", The Wall Street Journal, 17 de setembro de 2014.)

Apesar disso, 8% confiantes de investidores em hedge funds estão mantendo ou aumentando suas alocações nos próximos 18 meses . (Fonte: "Investir em Hedge Funds: All About Returns?" Prequin, junho de 2014.)