Por que os investidores médios ganham abaixo dos retornos médios do mercado

Os resultados da pesquisa realizada pela Dalbar Inc. mostram consistentemente que o investidor médio ganha rendimentos abaixo da média. Dalbar Inc. é uma empresa que estuda o comportamento dos investidores e analisa os retornos do mercado de investidores.

Para os vinte anos que terminaram em 31/12/2015, o índice S & P 500 foi em média de 9. 85% ao ano. Um retorno histórico bastante atraente. O investidor médio do fundo de capital obteve um retorno de mercado de apenas 5% 19%.

Por que isso?

O comportamento do investidor é ilógico e muitas vezes baseado na emoção. Isso não leva a decisões sábias de investimento de longo prazo. Aqui está uma visão geral de alguns movimentos típicos que perdem dinheiro que os investidores médios fazem.

Comprar High

Estudo após estudo mostra que, quando o mercado de ações aumenta, os investidores colocam mais dinheiro nele. E quando ele cai, eles puxam dinheiro para fora. Isso é semelhante a correr para o shopping toda vez que o preço de algo sobe e depois retornar a mercadoria quando está à venda - mas você está devolvendo a uma loja que só lhe dará o preço de venda de volta. Esse comportamento irracional faz com que os retornos do mercado de investidores sejam substancialmente inferiores aos rendimentos históricos do mercado de ações

O que faria com que os investidores exibissem tão pouco julgamento? Afinal, com um retorno de 9%, seu dinheiro irá dobrar a cada oito anos. Em vez de perseguir o desempenho, você poderia simplesmente ter comprado um único fundo de índice e obtido retornos significativamente maiores.

Reação excessiva

O problema é a reação humana, boas notícias ou má notícia, é reagir exageradamente. Essa reação emocional causa decisões de investimento ilógicas. Essa tendência a reagir exageradamente pode se tornar ainda maior em tempos de incerteza pessoal; perto da aposentadoria, por exemplo, ou quando a economia é ruim.

Existe um campo de estudo inteiro que investiga essa tendência para tomar decisões financeiras ilógicas. É chamado de financiamento comportamental. O estudo de financiamentos de comportamento e rotula nossos truques mentais perdedores de dinheiro com termos como "tendência de recência" e "excesso de confiança".

Com excesso de confiança, você pensa naturalmente que você está acima da média. Por exemplo, em um estudo, 81% dos novos empresários pensaram que tinham uma boa chance de sucesso, mas que apenas 39% de seus colegas faziam. Em outro estudo, 82% dos jovens motoristas da U. S. se consideraram os 30% superiores do grupo em termos de segurança.

Quando se trata de investir, o excesso de confiança faz com que os investidores exagere sua capacidade de prever eventos futuros. Eles são rápidos em usar dados passados ​​e pensar que possuem habilidades acima da média que lhes permitem prever os movimentos do mercado para o futuro.

Os livros populares, como o The Behavior Gap de Carl Richard, também fazem um ótimo trabalho para explicar as decisões comportamentais que levam à grande diferença entre os retornos do mercado e os retornos reais dos investidores.Apesar da pesquisa e educação, a lacuna continua. Então, o que você pode fazer para evitar o destino do investidor médio?

Formas de evitar movimentos de perda de dinheiro

Uma das melhores coisas que você pode fazer para protegê-lo de sua própria tendência natural para tomar decisões emocionais é procurar ajuda profissional e contratar um consultor financeiro.

Em caso afirmativo, use um processo de seleção disciplinado para encontrar o conselheiro certo para você.

Um conselheiro pode servir como intermediário entre você e suas emoções. Se você vai gerenciar seus próprios investimentos, você precisará de sua própria maneira de manter suas emoções fora do processo de compra / venda. Considere usar as quatro dicas abaixo para tomar decisões mais inteligentes.

1. Não faça nada. Uma decisão consciente e pensativa de não fazer nada ainda é uma forma de ação. Os seus objetivos financeiros mudaram? Se o seu portfólio foi construído em torno de seus objetivos de longo prazo (como deve ser), uma mudança de curto prazo nos mercados não deve ser importante.
2. Seu dinheiro é como sabão. Para citar Gene Fama Jr., um economista famoso, "Seu dinheiro é como sabão. Quanto mais você lidar com isso, menos você terá. "
3. Nunca venda ações em um mercado em baixa. Se seus fundos são alocados corretamente, você nunca deve ter necessidade de vender ações durante um ciclo de mercado. Isso é verdade mesmo se você estiver tendo renda. Assim como você não se esgotou e colocou um sinal de venda na sua casa quando o mercado imobiliário virar para o sul, não seja imprensante para vender ações quando o mercado de ações atravessa um ciclo de mercado ostentoso. Espere.
4. A ciência funciona. Está provado academicamente que uma abordagem disciplinada para investir proporciona maiores retornos de mercado. Sim, é chato; mas funciona. Se você não tem disciplina, provavelmente não deve administrar seus próprios investimentos.